學校沒教的理債觀念 (二) 不要借錢還債
‧數位之牆 2009/03/09
2004年，年輕人已經過著暗無天日的償債生活兩年，眼看著再熬三年就可以解脫了。而大環境也在改變著，銀行的貸款利率隨著政府的政策持續下調。某天，年輕人接到一通電話，是母親打來的，說是透過朋友介紹，某銀行的襄理可以用更便宜的利率幫年輕人辦理代償。
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銀行喜歡借錢給有錢人，越缺錢的越借不到
文：黃紹麟
不要借錢還債；不要借錢投資；有債要先還。
2004年，年輕人已經過著暗無天日的償債生活兩年，眼看著再熬三年就可以解脫了。而大環境也在改變著，銀行的貸款利率隨著政府的政策持續下調。某天，年輕人接到一通電話，是母親打來的，說是透過朋友介紹，某銀行的襄理可以用更便宜的利率幫年輕人辦理代償。
所謂的代償，就是跟甲銀行借錢去還乙銀行的錢。由於年輕人在2002 年時跟五家銀行貸款的利率比較高，而2004年貸款的利率比較低，所以這個銀行襄理想要說服年輕人，跟他們銀行借錢吧，借出來利息低的錢，去償還當年利息高的貸款所剩下未償還的三年餘額。
◎代償比較划算嗎？
當時，年輕人在跳槽後的新電信公司工作，負責通話費率的計算。由於日常接觸到大量的成本利潤結構資料（他甚至用Excel 自己建立了一個龐大的財務模型，把各種參數套進去就可以算出行銷費用的成本結構），對於財務的觀念也日漸清晰。
代償比較划算嗎？年輕人半信半疑，以前借的錢利息高，所以現在借利息低的錢去還，好像有道理。然而，當年借的是五年貸款，再三年，也就是07年就還完。現在借新的五年貸款，雖說把以前的舊債還清了，但新債要到09年才還完，這，前後總計相當於七年貸款。
五年貸款！七年貸款！年輕人想起當初貸款時看過代辦公司提供的利率表，印象中記得七年貸款的利率比五年低。如果記憶正確，那現在借新貸款去還舊貸款，就相當於當初一開始就借七年代款一樣，利息低是很應該的！很正常的！並無任何優惠可言！
2004年的年輕人已經不一樣了，他有工具，有概念。為了求證，他很快用Excel 算出在下列條件下，哪一種方式是最划算的：
條件一：不借新貸款，剩下三年以9% ~ 13%的高利率持續還舊貸款。
條件二：借新貸款，還舊貸款，利息低至6%，借期為五年。
條件三：借新貸款，還舊貸款，但只借三年，但利息會比借五年高。
◎不要借錢還債
年輕人很快的得出一個結論。借新貸款去還舊貸款的人是傻子！優惠並不明顯，只是徒然幫銀行創造銷售業績罷了！上述三個條件下，只有老老實實採用《條件一》按照原訂計畫把錢還完才是最聰明的。這個事實震撼了年輕人，因為他第一次搞懂了利率的把戲是怎麼回事。
只有一個情況是對年輕人最有利的，就是依照《條件三》只借三年新貸款去還舊貸款，但是新貸款的利率要比照《條件二》，這才是真正的划算。然而，銀行何其聰明，這麼對貸款人優惠的條件是不會存在的，年輕人跟銀行襄理在電話中確認了這個事實。
他們相約見面。年輕人把預先準備好的Excel 表格印出來，攤在銀行襄理面前逐一解釋為何他們的貸款方案不夠優惠。襄理很有風度的微笑，然而卻無法反駁精確的數字，他知道這個生意做不成了。會後，他問年輕人：這張表格可以給我嗎？年輕人攤攤手，把表格送了他。
借錢還債是划算的嗎？一定要先算過！
在解決上述難題後，年輕人又遇到新誘惑。兩年的償還讓他的手頭比較寬裕，每個月還能存錢。他打算把餘錢累積起來，例如到20萬台幣，就拿去清償當初借款的五家銀行其中一家的全部貸款。只要一口氣解決一家，每個月的現金流就多出來了，這是正確的理債方法。
然而，在清償之前，錢也只是存在銀行裡生利息。要不要拿去投資？
◎不要借錢投資
買股票嗎？台灣的股票市場實在看不懂。買基金嗎？聽說要做長線投資？還是買外匯？完全沒概念。然而，不論怎麼樣的投資都有人賺錢有人虧錢。關鍵是，年輕人虧得起嗎？這些錢是他累積起來要還債的，如果他把這些錢拿去做投資，其實就相當於借錢投資了。
最終，年輕人選擇了繼續把錢放在銀行，依原訂計畫累積到足夠清償某家銀行的貸款時，再把錢動用出來還債。每還掉一筆，每個月的現金流就會增加。投資，會有賺有虧，而他知道他虧不起。年輕人再度學習到，借錢投資是愚蠢的，只有使用閒錢投資的人才是聰明的。
因而，有債要先還，而不是有一點錢就去搞投資！
從2004年開始，五家銀行的貸款逐一被解決。很幸運的年輕人在這幾年當中沒有缺手斷腳失掉他的工作。然而，情況還是很窘困的。當他 2006年砸鍋賣鐵到大陸去工作的時候，在第一個月薪水還沒領到的青黃不接的情況下，居然是靠著信用卡預借現金撐過的。
年輕人是幸運的。他在銀行工作的朋友事後告訴他，大部分人在借了超額貸款後，遇到現金斷流就開始動用信用卡預借現金，接下去辦越來越多信用卡應付資金周轉問題，最後變成卡奴乃至萬劫不復。動用信用卡預借現金應付貸款，那不就是等於借錢還債？萬萬不可呀！
回首2002年 9月份所做的那個財務決定，年輕人簡直就是在玩火！
◎這個故事告訴我們。。。（很遺憾，學校為什麼不教？）
- 不要借錢還債。借來的新貸款或許可舒緩現金流壓力，但只是把問題往後丟而已。如果你的現金流正常，沒事不要要借新款。
- 不要借錢投資。借5%利息的錢去投資預估收益會有 15%的標的就是財務槓桿。要一輩子冒險成功是很難的，而失敗只要一次就夠了。
- 有債要先還。手上有餘錢就心癢難耐，期待透過投資賺更多。事實上唯有先拿去還債才是正途，長期會解決你現金流的問題。
- 理債或理財的關鍵：關注現金流！理債的方式要朝向增大你的現金流的方向走，理財也是一樣，要買入能夠增大現金流的資產。
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