出版社：先覺
出版日期：2010年09月30日
語言：繁體中文 ISBN：9789861341590
內容簡介
捍衛你的資產，此時此刻，你一定要看的書！
1990年所發生的股市萬點泡沫，即將在民國一百年重演！
了解如何因應，別讓你的財富隨著泡沫憑空消失！
全世界第四高的外匯存底，已經預告了台灣的資產泡沫危機，失衡的貨幣政策，正在偷竊你我口袋中的鈔票，認清央行沒說的真相，準備好在這波百年泡沫破滅時，捍衛你的資產！
「面對泡沫只有幾個定論：1.泡沫遲早會破；2.越遠破滅其損壞越大；3.破滅的時間總是出乎意料。作者提供了投資人面對後泡沫期的投資與理財心態，值得讀者用心拜讀。」──總幹事黃國華
你準備好面對這前所未有的百年大泡沫了嗎？
每一次的泡沫破滅，都是一次財富重分配的機會，你想看到自己的財產被別人分配，還是期待分配到別人的財產？
本書解釋當前資產泡沫的成因、現況、未來可能的發展方向，以及因應之道，藉此對政府以及民眾提出實質建議，降低金融危機所帶來的傷害。
【台灣資產泡沫的三個警訊】
◎「外匯存底的詛咒」史有明證
快速積累的鉅額外匯存底必然伴隨嚴重的資產泡沫。外匯存底的詛咒不僅造成1929年美國大蕭條、日本失落的十年，也讓泰國在亞洲金融風暴期間重跌一跤，而台灣也在1990年遭遇了股市萬點泡沫。台灣的外匯存底在過去十多年來暴增了2.8倍，金額增加了2.5兆元新台幣。驚人的外匯存底、長期的負利率、弱勢的台幣、高漲的房地產以及持續攀高的股票市值，都是源自失衡的貨幣政策。
◎看似矛盾的經濟現象，其實是資產泡沫化的警訊
台灣目前正面臨房地產與股票市值雙雙挑戰歷史新高點，然而實質薪資、儲蓄率、家戶負債與出生率卻在負向增長。這意味著在不久的將來，台灣的實質購買力將無法繼續支撐高房價與高股價，泡沫的破滅近在眼前！
◎最快在民國100年，資產泡沫將開始破裂！
這是建國百年以來的最大資產泡沫，而以目前金融機構的體質、產業競爭力，以及政府的財政赤字來看，這次泡沫破滅將是建國百年以來最嚴重的金融災難。
名人推薦
政治大學 張金鶚教授、中華經濟研究院 吳惠林研究員、總幹事黃國華、無殼蝸牛聯盟創辦人 李幸長、《Money錢雜誌》顧問 林奇芬、立法委員 翁金珠、立法委員 盧秀燕 聯手推薦
專家推薦
＊「面對泡沫只有幾個定論：1.泡沫遲早會破；2.越遠破滅其損壞越大；3.破滅的時間總是出乎意料。作者提供了投資人面對後泡沫期的投資與理財心態，值得讀者用心拜讀。」──總幹事 黃國華
＊看這本書時，如果只把重心放在泡沫何時引爆的危機上，那也未免太過狹隘。我倒認為讀者應該認真學習的，是作者分析金融市場風險的方法，那才是長期得以保護資產、在泡沫破滅前全身而退的重要武功。──《Money錢雜誌》顧問 林奇芬
＊台灣失業率居高不下，大學生畢業難以找到工作；員工平均薪資下降，中低收入戶增高到10.8萬戶、26萬人，若加上新貧則達百萬人以上，社會貧富差距已達66倍，並陶醉在將達8.24％經濟成長率的美夢中，令人憂心。而馬政府卻持續宣導ECFA的好處，並陶醉在將達8.24％經濟成長率的美夢中。本書作者王伯達先生以其豐富閱歷提出了警告：從歷史經驗來看，資產泡沫化都有跡可尋，而台灣正處於一個前所未見的巨大泡沫中，面臨破滅的臨界點。試問，我們是否準備好迎接寒冬的來臨？作者在本書做了詳細分析及提出因應之道，是值得推薦的好書！ ──立法委員 翁金珠
＊作者將「外匯存底」的迷思徹底解構，而且以數據和圖表詳加解說，一般讀者都能看懂，有助於拯救人類。──中華經濟研究院 吳惠林研究員
＊欣見金融產業巨擘王伯達先生的新書《民國100年大泡沫》的問世，其淺白扼要及鞭闢入裡的精湛見解，提供讀者以最宏觀博視的角度預覽台灣的經貿未來。──立法委員 黃偉哲
序
推薦序1
學習判斷泡沫，是成功理財第一步
林奇芬（《Money錢雜誌》顧問、理財作家）
金融海嘯發生已二年了，投資人還在餘悸猶存的恐慌中。在全球低利率環境中，投資市場在二○○九年呈現不可思議的大反彈，但二○一○年隨即又被二次衰退的陰影籠罩。在許多演講場合我問現場民眾，你們覺得現在景氣好嗎？大部分人都搖搖頭。通常這樣的市場氣氛測試，會讓我滿安心的，因為民眾沒有過度樂觀，就表示景氣還沒有出現過熱的泡沫危機。
但是泡沫總是會發生的，就像我們曾經經歷的二○○八年金融泡沫，或前一次二○○○年的網通泡沫，或更早之前的九七亞洲金融風暴、日本地產泡沫……其實，每隔幾年就會有一次比較大幅度的經濟景氣調整，就經濟學的角度來看，經濟環境永遠在供不應求與供過於求之間擺盪，景氣高低起伏自有一定的行進過程。
下一次泡沫危機發生的時機，會不會如作者預估的二○一一年？還是前一陣子甚囂塵上的馬雅預言二○一二年？誰也不知道。但我們需要學習的是，用什麼指標掌握過熱訊號，讓我們在泡沫戳破前及時逃離。
外匯存底快速增加，是不是一個危機訊號？本書作者舉了很多例子，提出外匯存底快速上揚後的風險。包括，外匯存底快速成長代表必須釋出大量本國貨幣，國內游資氾濫將帶來股價與房價的異常飆漲。在台灣第一次的萬點行情時，這些現象都曾經出現，並帶來後續房價與股價的泡沫。而今外匯存底再次快速成長，是否歷史將再重演，確實是金融市場要認真面對的警訊。
但我認為讀者看這本書時，如果只把重心放在泡沫何時引爆的危機上，那也未免太過狹隘，我倒認為讀者應該認真學習的，是作者分析金融市場風險的方法，那才是長期得以保護資產、在泡沫破滅前全身而退的重要武功。
作者在這本書中，先幫我們回顧國際金融史，從貨幣制度到幾個重大景氣與金融事件，讓我們快速掌握國際金融市場近一百年來的重大變化。接下來，作者以台灣的外匯存底與貨幣供給額、股票價格與房地產價格等數據，分析過去三十年來的變動。包括外匯存底占GDP比重、M1B成長率、股票市值占GDP比重、房價租金比、房價所得比，這些指標，投資人都應該認識與學習，作為未來觀察金融資產是否過熱的參考。
作者王伯達，具有會計與企管碩士學歷，同時有國際企業併購實務經驗與證券分析師執照，是理論與實務兼具的專業金融從業人員。也是我的優秀學弟，我們有幸都念同一所大學與研究所。但除了專業之外，伯達更有興趣把自己的知識與大眾分享，他目前在《壹週刊》與《Money雜誌》都有專欄撰寫，經常有精闢立論的文章發表，甚受投資人的歡迎。而在這本書中，他幫讀者蒐集大量資料，涵蓋範圍既廣、時間又長，真的是很扎實的基本功，光是這些數據圖表讀者就值回票價了。
在本書中，作者提出對於外匯存底攀高的疑慮，也對央行採取新台幣偏貶值的策略有不同看法，不管央行或產業界是否認同他的觀點，我認為作者誠實的提醒大家注意風險來襲，他的勇氣值得敬佩。而他甘冒大不韙提出這些警訊，目的是及早改變防範，而不是坐待風險發生。
我們看到目前美國與歐洲疲弱的經濟，就是因為先前過度擴張製造泡沫，目前需要很長的時間療傷止痛。而現階段全球新興市場積極發展、追求高成長榮景，但過度投資後隱藏的泡沫危機，也在逐漸成形中。台灣本身也有自己的風險在醞釀。在下一個泡沫戳破之前，你能不能全身而退？這本書中的許多觀念值得你學習。
推薦序2
民國一百年（2011）大泡沫，是預言或謠言？
吳惠林（中華經濟研究院研究員）
接到出版社編輯的邀序電話時，老實說我是頗為猶豫的。雖然我認為對於「泡沫經濟」這個主題必須大聲談，但是對陌生的作者卻充滿狐疑，只好說看過初稿再說。看完第一章之後我就決定加入推薦這本書的行列，因為作者將「外匯存底」的迷思徹底解構，而且以數據和圖表詳加解說，一般讀者都能看懂，有助於拯救人類。
錯誤觀念危害甚烈
如哲人所言：「人者心之器。」意思是說「人的行為是由心帶動」，而心則受到後天的「觀念」深深牽繫。「外匯存底」、「出口進口」、「貿易」、「貨幣」這些影響日常生活甚深的世間事務，卻由於錯誤觀念的誤導，產生了負面的衝擊，甚至於埋下毀滅人間的種籽。
簡單的說，人與人之間的「交易」是自發性的行為，用白話說，我的好東西換你的好東西，實現雙贏，社會上千千萬萬人都是經由這樣的行為來增進彼此的福祉。推而廣之，國與國之間的「貿易」也同樣是在互通有無，彼此「好東西與好朋友分享」，是一種「等價交換」的行為，至於價值高低的判斷則屬於交易雙方主觀的決定。
不過，交易行為是有「成本」的，為了降低交易成本，乃自然出現了「市場」和「交易媒介」，發展到今天，「貨幣」就是通用的交易媒介。但是，貨幣在今天卻已經不只是交易媒介，而被當成了商品，再加上衍生性金融商品的日新月異，連行家們都不禁感嘆：「貨幣究竟為何物？」人發明了貨幣，如今卻深受其害，但貨幣之危害，不正是人所造成的嗎？
我們都知道，「誠信」是交易順利進行的要件，因此交易的標的應該是「好東西」，交易媒介也要有「信用」，參與交易的各方更不可存心欺騙，要有誠信。證諸現世，令人遺憾的是，這些基本的觀念統統變了質。如果不努力扭轉這樣的現象，「二○一二」人類毀滅的瑪雅預言很可能會成真！
外匯存底過多是「富裕的煩惱」
在「二○一二」到來之前，台灣會不會先來一場轟轟烈烈的大泡沫破滅呢？在「出口大於進口是順差，反之是逆差」的一般認知之下，人們理所當然地認為「一切為出口」、「出口是好事，進口是壞事」，於是「賺外國人的錢愈多愈好」也就順理成章，而「錢愈多愈好」似乎也被大眾所認同，「貨幣只是交易媒介、只是一層面紗」早被忘得一乾二淨。
於是，原本屬於「實質物品」之間的交換，竟然演變為累積「錢」，而且是外國的錢。到頭來這些錢不但不會做好事，反而會作怪，變成了氾濫的游資，流到哪裡，哪裡就氾濫成災，更糟糕的是，它還會腐化人的心靈，讓誠信和倫理沉淪、消失，而貪婪、欺騙、自私則將人淹沒。
早在二十二年前（一九八八年），我就曾以〈富裕的煩惱——解開外匯存底過多的結〉一文作過闡述，可惜當時沒得到認同。二十多年來，台灣不但依然故我地繼續追求及累積外匯，而其他的國家竟也競相效仿。更令人難過的是，一九八五至九○年發生在台灣那場金錢遊戲的悲慘結局，似乎沒成為教訓，反而變本加厲地傳染到新興市場國家，而二○○八年金融海嘯的重錘也仍然敲不醒迷夢中的人民，甚至有人還在怪罪自由市場，還在賦予原本最該反省改過的政府更大的金融管制權。看來，人類已是「不到黃河心不死、不見棺材不掉淚」。
記取教訓，亡羊補牢
這本《民國100年大泡沫：財富即將重分配，央行沒告訴你的真相》雖然講的是台灣，其實是放諸四海皆準，直接而坦白地揭露政府不當管制政策和金錢為禍的真相。前五個單元非常精采，但最後兩個單元的論述卻很有商榷的餘地。不過，這並無損於全書的價值。我希望不只台灣人民，凡是懂中文者都來讀這本書，尤其中國人更應該看，因為中國目前的景況與台灣是同病相憐，甚至或許更嚴重呢！
最後必須強調的是，泡沫成形已是既成的事實，我們能選擇的是讓它早破或晚破，而愈晚破則危害愈大，因為泡沫會變得更大。換句話說，錯誤已造成，絕不可能有不必支付代價的雲淡風輕、船過水無痕，我們能做的只是讓代價降低，而認清真相、勇於承受、相互扶持就是因應的良方。更重要的是，記取教訓、導正觀念、尋回誠信倫理、返璞歸真、腳踏實地認真做好自己該做的事。讓我們由歷史來得到啟示，讓歷史真的是一面鏡子，而不要再任由歷史悲劇不斷重演下去。這本書，正可說是一面清澈的明鏡呀！
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作者簡介
王伯達
政治大學企業管理碩士，台北大學會計學學士，以筆名「艾利克斯」為《壹周刊》「台股教戰」專欄以及《Money錢》「企業策略」專欄撰文分析台灣股市、全球經濟與產業發展現況。具備證券分析師執照與多年國際企業併購財務顧問經驗，長年關注國內外經濟與產業發展，曾發表許多具前瞻性及影響力的評論。
對於未來，作者認為最值得觀察的產經趨勢在於中國的房地產泡沫、非洲勢力的崛起，以及網路產業和實體產業之間的競爭。
關於本書，一般大眾認為代表國家財富的台灣外匯存底高居全球第四名，但為什麼台灣的經濟發展、產業競爭力、勞工薪資與貧富差距卻持續在惡化之中？為了解開這個疑問，作者耗時近兩年，蒐集國內外相關資料，並持續追蹤相關數據的變化，發現這是一連串錯誤的貨幣政策所使然，而現在，台灣即將面臨這長期錯誤貨幣政策的最大反撲：民國100年大泡沫。
個人網站：搜股網www.showgood.tw
E-mail: showgoodtw@gmail.com
作者過去所發表過的預測
2007/09 M型社會下的M型商機
立論：低端的山寨商品與高端的品牌將會共存，中階的商品將會失去位置。
2010年現況：聯發科與宏達電競爭股王，中階的手機品牌逐漸沒落。
2008/01 新興市場進化中
立論：中國的消費能力即將崛起，中國將從世界工廠轉變為世界市場。
2010年現況：台灣股市中的中國消費概念股崛起，如大潤發、櫻花、南僑、麗
嬰房……
2008/10 繼追殺比爾後，Google將開始追殺台股
立論：傳統PC架構與硬體成長將大幅減緩，雲端運算、軟體與內容將成為主流。
2010年現況：台灣政府與業者積極投資雲端相關技術，電信業者投資軟體商店。
2009/06 紓困泡沫醞釀中
立論：紓困救市的鉅額貨幣即將釀成泡沫，貨幣貶值，黃金價格將創新高（當時
黃金每盎司約900美元）
2010年現況: 新興市場已掀起資產泡沫，黃金價格創下歷史新高。
2010/02 iPad 既出，誰與爭鋒
立論：電子書與小筆電即將沒落，平板電腦將成主流。
2010年現況: 電子書落入殺價競爭，小筆電市場萎縮，各大廠商推出平板電腦產
品。
精采內容
台灣的泡沫進行式
＊失控的外匯存底
＊高漲的股價指數
＊瘋狂的土地泡沫
＊台灣的房價漲幅遠遠超過所得成長
＊台灣民眾的消費能力以及財務結構逐漸惡化
政府的因應
＊央行別再裁判兼球員！
＊讓新台幣升值，給台灣產業一點刺激
＊找財源，可從土地稅制下手
＊調升台灣勞工的基本薪資
個人的因應
＊注意股市反轉徵象，謹守「現金為王」
＊注意避開特定類股
＊泡沫破滅後，該如何投資？
＊如何降低房地產占資產比重
＊無殼蝸牛、有殼階級各該怎樣因應？
目錄
推薦序 學習判斷泡沫，是成功理財第一步 林奇芬
推薦序 民國100年（2011）大泡沫，是預言或謠言？ 吳惠林
前言 你準備好面對這前所未有的百年大泡沫了嗎？
貨幣不只是貨幣
第1章 國際貨幣體系的演進
第2章 錯誤貨幣政策的影響
外匯存底的詛咒
第3章 一九二九年美國大蕭條
第4章 日本失落的十年
第5章 亞洲金融風暴下的泰國
第6章 一九九○年台灣的萬點泡沫
台灣的泡沫進行式
第7章 失控的外匯存底
第8章 高漲的股價指數
第9章 瘋狂的土地泡沫
第10章 房價租金比高居亞洲國家之冠
第11章 民眾所得成長遠遠落後房價漲幅
第12章 全民消費能力及財務結構惡化中
央行沒告訴你的真相
第13章 鉅額外匯存底從何而來？
第14章 弱勢台幣為了誰？
第15章 央行成了國庫的搖錢樹
第16章 停不下來的泡沫
民國100年大泡沫
第17章 泡沫的唯一終點：破滅
第18章 從哪裡開始引爆？
第19章 金融體系的崩壞
第20章 這場百年泡沫的損失會有多少？
第21章 政府的財政危機
政府的因應：期許一個造鐘的政府
第22章 當裁判的，就別再兼球員了！
第23章 讓新台幣升值，給台灣產業一點刺激
第24章 找財源？從土地稅制下手
第25章 調升台灣勞工的基本工資
個人的因應：財富重分配的時機來臨
第26章 給股票族的三個建議
第27章 給基金族的三個建議
第28章 無殼蝸牛：以租代買
第29章 有殼階級：緊盯升息，先賣再買
結語 我們可以改變這一切
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